Поточна ліквідність: що вона означає і якою має бути
Перший показник, на який дивиться будь-який кредитний аналітик. Як обчислити його з відомості, чому «понад 2» не є відповіддю і коли високе значення насправді погана ознака.
Якщо в кредитного аналітика є час лише на один показник, це поточна ліквідність. Вона відповідає на просте запитання: з чого будуть сплачені борги, що настають до погашення в найближчі дванадцять місяців?
Формула, просто з відомості
Поточна ліквідність = Оборотні активи / Поточні зобов'язання
Оборотні активи - це класи 3 і 5 плюс дебіторська заборгованість класу 4: запаси, покупці, інша дебіторська заборгованість, каса та банківські рахунки. Поточні зобов'язання - це борги зі строком до року: постачальники, заробітна плата, податки, короткострокові кредити і частина довгострокового кредиту, що погашається наступного року.
Останню складову часто випускають з уваги, а вона суттєво змінює результат. Компанія з інвестиційним кредитом на 3 мільйони строком на 10 років щороку несе 300 000 у поточних зобов'язаннях, навіть якщо у відомості ця сума спокійно лежить на рахунку класу 1.
Якою вона має бути
| Нижче 1,0 | Короткострокові борги перевищують усе, що можна перетворити на гроші за рік. Тривожна ситуація. |
| 1,0 - 1,2 | Дає раду, але без запасу. Будь-який покупець, що затримався на місяць, створює проблему. |
| 1,2 - 2,0 | Комфортна зона для більшості галузей. Тут кредити дають без обговорень. |
| Понад 2,5 | Варто запитати чому. Іноді це обачність, іноді - гроші, що не працюють, або запаси, які не продаються. |
Цифра «понад 2», яку ви знайдете в підручниках, походить з американської промисловості 1960-х років і не має жодного стосунку до продуктової крамниці 2026 року, яка отримує готівку і платить постачальникам за 45 днів. Здоровий роздрібний торговець може працювати на 0,9 без жодних проблем, бо обертає запаси дванадцять разів на рік.
Коли показник обманює
Неліквідні запаси. Поточна ліквідність бере товар за обліковою вартістю. Якщо на складі лежать деталі до знятої з виробництва моделі, цифра правильна, а дійсність інша. Саме тому обчислюють ще й швидку ліквідність, яка вилучає запаси з чисельника.
Стара дебіторська заборгованість. Сальдо покупців, навантажене рахунками дворічної давності, роздуває показник саме в тих компаніях, у яких найбільші проблеми зі стягненням.
Сальдо на обрану дату. У багатьох компаніях відомість на 31 грудня - найкрасивіша за рік: перед святами гроші отримали, а купувати вже не купували. Тому звіт за один період каже менше, ніж два зіставлені періоди.
Що робити, якщо вона надто мала
Три важелі, за швидкістю:
- Стягуйте швидше. Кожен день, знятий зі строку інкасації, вивільняє гроші без збільшення продажів.
- Перекредитуйтеся на довший строк. Перенесення поточного зобов'язання за межу року змінює показник миттєво, але коштує відсотків. Банки це знають і дивляться також на динаміку, а не лише на рівень.
- Зменшуйте запаси. Найповільніше, але з найтривкішим ефектом, бо це працює і на рентабельність.
Звіт обчислює всі три показники ліквідності - поточну, швидку й абсолютну - і ставить їх поруч зі строком інкасації та оборотністю запасів, щоб було видно, який із важелів справді має простір для руху.
Погляньте на це у власній відомості
Ви завантажуєте PDF оборотно-сальдової відомості з SAGA і за кілька хвилин отримуєте всі наведені вище показники, обчислені й витлумачені, а також банківський скоринг і план дій. Попередній перегляд безкоштовний і не вимагає навіть електронної адреси.
Читати далі
Гранична собівартість і граничний дохід: скільки приносить кожна додаткова одиниця продажів
Ми додали до звіту аналіз граничної собівартості та граничного доходу: скільки прибутку приносить кожна додаткова одиниця, операційний важіль, запас міцності до точки беззбитковості та сценарії продажів.
Звіт став багатшим: портфель, зобов'язання, дивіденди і скільки вам міг би позичити банк
П'ять нових розділів у звіті: неоплачені клієнти та несплачені постачальники, зобов'язання перед банками і лізингом, дивіденди з актуальним оподаткуванням, посильний кредит і графік за роками. Плюс звіт вашою мовою.
Ваші цифри поруч із галузевими: партнерство з ica.ro
Показник нічого не означає, доки його немає з чим порівняти. Відтепер звіт ставить цифри компанії поруч із медіаною галузі CAEN і з її власною історією, спираючись на публічні дані, що надходять через нашого партнера ica.ro.